结构化配资比例2016年6月22日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  新天科技:新产能+新市场,15年大有可为

  类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈开伟 日期:2015-03-31

  事件:

  公司披露14年度报告1季度业绩预告

  公司披露2014年度业绩报告:2014年全年,公司实现38033万元,同比增16.11%;实现归属上市公司股东净利润10409万元,同比-1.72%。同时,公司对2015年1季度业绩进行了预告:营收同比-5%~15%,净利同比0~20%。

  简评:14年打好基础,15年大有可为

  14年增长受限于产能,毛利率提升昭示公司地位突出

  2014年是公司承前继后的一年,上市前三年,公司经历了稳健的增长,但在2014年,产能成为了制约公司的一大因素。2014年,公司新基地加速建设,在原来的建设规划基础上加入了更为智能化的元素,在业内率先以工业4.0的思维改造工程,投产之后的效率将大幅提升。虽受限于产能,公司增长放缓,但毛利率的提升则昭示了行业的需求状况和公司的竞争地位。重头产品智能水表和智能燃气表毛利率均有所提升,尤其是智能燃气表从2013年的34.5%提升到2014年的40.8%。公司对于订单的优选效果明显。行业需求状况一直很好,智能表对于传统表的替代在

  持续进行中。公司2014年积累了相当的客户和潜在订单,在2015年产能释放的情况下,增长的弹性是非常之大的,这也将驱动公司2015年之后新一轮的高增长。

  新品研发硕果已出,智慧水务静待15年爆发

  公司一向以技术研发为突出特点,业内领先。在智能表基础上的物联网系统成为了公司2014年新品上的最大亮点。这种系统的应用领域也正在向更为广阔的市场迈进。在智慧节水领域,公司成功研发出应用在农业节水灌溉、校园节能、地下水位监控和城市水资源监控的系统性产品,通过对水资源的核心应用区的智慧化监控和管理,能够实现真正的资源优化利用。这非常符合当前国家政策鼓励的方向。从市场角度来看,这些物联网系统的应用也具备千亿级别的市场空间。

  未来,公司将进一步进入到物联网的运营层面。这些系统所产生的数据是非常有价值,在从IT时代相DT时代迁移的过程中,公司也找到了属于自己的一扇门。在智慧水务领域,公司也成功研发出了智慧水务云平台、智慧管网SCADA系统、智慧管网GIS地理信息系统、营业收费管理系统,加上公司与优质的资源方合作,实际的应用成果将会很快显现。目前,在智慧水务领域,公司已经有了不少的订单,我们判断2015年,这块业务也将形成新的增长动力。

  盈利预测与投资建议:14年稳健,15年大有看点

  14年是公司为未来三年增长打好基础的一年,在产能释放及新市场打开的前景下,我们认为公司未来三年将重新回到高增长的轨道,发结构化配资比例展的期待。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.56元、0.78元、1.03元。公司未来三年复合增长率达到40%,按照2016年40倍PE为12个月目标估值,对应未来6个月目标价25元,继续给予“买入”评级。未来超预期因素在于市场拓展超预期及外延并购带来新的空间。
  

  东风汽车调研纪要:新能源专用车龙头,下半年有望快速放量

  类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马松 日期:2016-06-21

  事件:近日我们实地调研东风汽车,与公司管理层就当前经营状况和未来的发展规划进行了充分沟通。

  点评:

  新能源专用车行业龙头。公司是国内新能源专用车龙头,凭借自身在传统轻卡轻客领域多年的技术、产品和客户积累,切入新能源专用车领域,占据优势地位。15年公司新能源汽车业务取得爆发式增长,共销售新能源车8300余辆,同比增长超过700%,新能源专用车市占率排名第一。公司与多家厂商签订了新能源车的战略合作协议或是销售合同,主要客户包括时空电动、浙江中电、北京中瑞蓝科、深圳地上铁等。

  上半年受制于政策,新能源专用车下半年有望迎来快速放量。16年起,之前的新能源车推广目录推到重来,而在新公布的新能源车推广目录上并未出现专用车的身影;此外4月底中机中心宣布将今年发布的1-3批推荐目录退回重审,同时目前没有纳入《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录的电池企业,配套申报的整车推荐目录,都将不予通过。这些政策的变化都压制了公司今年以来新能源专用车的销售表现。考虑到公司产品竞争力强,在手订单饱满,随着后续相关政策的落地,公司的新能源车销售将快速重启,有效增厚公司业绩。

  剥离郑州日产,结构化配资比例聚焦优势业务。2015年,郑州日产亏损1.7亿元,对上市公司的利润贡献约为-8600万元,显著拖累了公司业绩。本次公司拟完全剥离该块亏损业务,可以显著提升公司资产治疗,提振公司业绩。同时也有助于公司将资金和精力聚焦于商用车和新能源汽车领域,将公司的优势业务做强做大,加速公司发展。

  首次覆盖,给予“推荐”评级。我们预计公司2016年-2018年EPS分别为0.21、0.29、0.34元,市盈率分别为39倍、29倍、24倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。

  风险因素:(1)新能源汽车政策风险;(2)日产剥离进度低于预期等。
  

  银江股份:业绩平稳,城市→平台→数据→应用晋级

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:马先文 日期:2016-02-01

  报告要点。

  事件描述。

  当前华菱钢铁最大的关注点之一其全行业最低的PB水平。无论是0.78的绝对PB水平还是0.57的相对PB,均已经接近了公司历史的低点。

  事件评论。

  项目型收入延期+互联网运营大力投入,致业绩平稳。在项目型的智慧城市建设方面,银江股份作为绝对龙头,在手合作框架协议超过130亿,将以先入为主的优势,带动未来数年订单稳增长无忧,预计类似青岛、莱西等过亿大单落地将为常态。2015年公司落地了近30亿订单,其中超10亿来自框架协议城市,近10亿项目实施进度延后,收入确认递延至2016年。市场普遍担忧的资金问题,有望通过国开行专项债资金、区域性产业基金、ppp等模式得以缓解;在智慧城市的互联网运营方面,公司在互联网人才配置及产品研发等方面大力投入,其交通结构化配资比例宝、健康宝、养老宝、城市宝等众多运营类产品已开始推广,特别是城市宝,在潍坊和山东的成功有望异地复制。但由于目前处于推广阶段,显著的收益在2015年未能体现(潍坊已盈利)。另外,公司2015年非经常性损益金额预计3000-4000万元主要来自于政府补助。

  多维度布局智慧城市自有生命线,医疗和交通两大优势领域定将大放异彩。公司起步于信息化+交通和医疗,深耕的医疗和交通已成为公司的优势领域。智能交通方面:1、推出交通宝,为出行者提供交通信息服务,目前在杭州、厦门、广州等多个区域推广;2、联姻无忧停车,结合智慧停车管理系统,发力智慧停车及汽车后市场服务;3、收购智图科技,丰富地理信息大数据。互联网医疗方面:公司的医疗物联网、远程医疗、区域医疗、数字医院、移动医疗五大业务线条已覆盖600多家大型医院,2015年重点布局了:1、推广健康宝、养老宝,以“云平台+移动端/可穿戴设备”的服务体系,为C端提供健康教育、慢病随诊、转诊、居家养老等O2O服务;2、设立美国华人网络医院,抢占高端医疗资源入口;3、收购杭州清普,丰富社区医疗产品线等。

  保持持2G优势,专注2B运营,寻求2C合作,逐步实现城市→平台→数据→应用的进阶。我们认为,银江股正着力B2G2C业务的延伸,其G端的智慧城市项目优势明显,B端的运营平台逐步成熟,很多项目有稳定的收入来源,基于此获取的城市、平台、数据,为推广C端应用夯实基础,并积极与互联网巨头谋求合作。以当前盈利区间为基准,对应2015年PE区间为46倍-59倍,高管增持价22.39元、增发价23元,而当前股价15元,折价较多,建议积极布局。
  

  三川智慧:智能成表高增长,外延拓展加速

  类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:郭泰 日期:2016-03-28

  事件

  公告2015年报营业总收入6.47亿元、同比下降7.29%,营业利润1.27亿元、同比下降14.36%,利润总额1.69亿元、同比增长0.17%,归母净利润1.39亿元、同比增长11%,扣非后增长5.68%,每股收益0.34元;每10股派0.5元(含税)送7股转8股。预计2016年一季度归母净利润2410-2810万元、同比增长20%至40%。

  简评

  水表业务收入下降约6%主要因智能基表收入下降36%

  2015年公司水表业务收入6.22亿元、同比下降5.87%,其中传统表收入(普通表、节水表)3.04亿元、同比下降4.78%,智能表收入2.5亿元、同比下降1.02%。根据我们的跟踪数据,智能表中智能基表收入仅约9200万元、同比下降约36%,传统表和智能基表收入下降造成水表业务收入下降约6%。

  智能成表高增长带动水表业务整体毛利率升至34.5%

  我们测算,2015年公司智能成表(物联网、智能IC、光电直读)收入1.58亿元、同比增长44.42%,销量约83万台、同比增长33.45%。2015年公司智能成表收入占水表业务收入的25.4%,而智能成表的高毛利率带动公司水表业务毛利提升至34.5%。

  预计16年智能成表仍将高增长、智能基表趋于稳定

  去年,公司与龙江环保签署战略合作,采用三川的智能成表在2017年底完成在线水表改造80万台,其中2015年改造10万台;为张家口水务改造提供10万台物联网水表;与京兆集团签订5年战略合作,用公司智能成表特别是物联网水表改造北京城区在线水表。智能基表2015年大幅下降后,客户已基本稳定,预计智能基表销量将趋于稳定,而智能成表销量将维持高增长态势。

  确立智慧水务+互联网金融+产业投资的发展新战略

  公司以物联网技术为基础,为供水企业提供智慧水务整体解决方案;以物联网水表等为接入口,借助水务APP的推广将公司业务切入大数据服务和互联网金融领域;设立产业并购基金,围绕智慧水务和互联网金融开展产业并购。

  预计2016年外延扩展及资本运作项目将加速推进

  去年公司经过与并购标的接触与尽职调查,明确了并购发展的方向,目前正在积极筹划设立产业并购基金,围绕智慧水务、互联网金融开展产业并购,预计16年外延扩展将加速推进。

  盈利预测与投资评级

  智能成表高增长、基表趋稳将带动水表业务收入增长和毛利率提升,战略方向明确后,外延扩展加速。预计2016-2018年EPS为0.42、0.54和0.70元,维持在16年策略报告中的“增持”评级。
  

  启源装备:转型环保行业,企业价值重估,首次覆盖给予增持

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘晓宁,向志辉 日期:2015-04-13

  公司作为唯一环保央企中节能旗下环保板块的唯一上市公司平台,未来想象空间大。2014年7 月包含中节能在内的六家企业入选央企改革首批名单,央企改革的背景可能会引起一波资产整合的浪潮。环保板块目前只有启源装备(300140)一家子公司上市,中节能旗下尚有中节能大地(土壤修复)、中节能天辰(VOCs 治理)等优质未上市资产,未来想象空间大。

  转型环保行业带来公司价值重估。子公司启源大荣的脱硝催化剂业务超预期,投产2 个月实现收入680 万元。预计2015 年并表的子公司六合天融(2013 年收入11.3 亿元,母公司启源装备2013 年收入2.39 亿元),主营业务为脱硫脱硝工程,两家企业处于产业链的上下游,公司合并之后会形成较强的协同效应。此外六合天融子公司中科天融主营监测业务,CEMS(烟气在线监测系统)收益环保监管驱严以及锅炉改造政策,未来3 年76 亿市场空间,形势大好。

  启源装备的原有业务稳定增长,电子气体业务有望成为未来潜在增长点。启源装备的高电压试验设备业务稳定增长,参股公司启源领先主营电子气体是IC、LED 和太阳能电池等重要产业的基本支撑,我国已经成为全球最重要的半导体器件生产国、消费国。我们认为,我国LED 照明市场从2013 年已经接近启动,但行业的爆发点大概率在2015 年,年产值有望达到1500-1800 亿,之后进入连续3-5 年的高速增长期。

  投资评级与估值:我们预计公司15-17 年收入分别为13.76、15.40、17.22 亿元(14 年为2.67 亿元),归母利润分别为0.90、1.01、1.09 亿元(14 年为0.08 亿元,预计15年六合天融并表)。考虑收购六合天融的配套增发,15-17 年的EPS 分别为0.55、0.62、0.67 元/股,考虑到国企改革的大背景和环保行业日益受到政府和市场投资者的关注,行业PPP 订单大潮将至,我们首次覆盖给予“增持”评级。
  

  超图软件:收购北京安图,巩固不动产市场龙头地位

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2016-06-21

  点评:

  北京安图是国内领先的地理信息技术企业。北京安图是一家地理信息领域集软件研发、应用实施、数据服务于一体的高新技术企业,长期致力于地理信息底层技术研发和产品开发,业务范围涉及数据获取与加工、地理信息三维平台研发、政府与企业行业信息化解决方案、基于地理信息的大众应用与服务等。自成立以来,北京安图主持和参与了多项国土资源部、住建部的重大科研项目,开发了覆盖国土资源、住建各领域全生命周期的产品线,先后为重庆、成都、三亚、南京等众多城市的国土资源和住建等部门建立了GIS等应用系统,积累了丰富的行业经验和技术优势。

  本次收购有利于进一步提升公司盈利能力。本次交易中,北京安图承诺2016年、2017年以及2018年经审计的扣除非经常性损益以及研发资本化费用后的净利润分别不低于950万元、1,250万元以及1,600万元,此次并购将为公司的持续稳定增长提供动力。

  本次收购有利于促进资源整合,提升公司不动产登记市场占有率。不动产登记信息化市场巨大,是公司所处地理信息行业的重大市场机遇。公司的核心业务主要在于GIS平台产品的销售和相关行业应用实施,处于产业链的中游,北京安图属于其GIS平台产品的下游用户之一,收购北京安图,可以实现双方在技术、人员和客户资源上的高效整合,实现客户资源和人力资源共享,扩大公司在国土、房产和不动产登记等领域的产品应用,进一步扩大公司在不动产登记信息化建设的市场份额。

  北京安图将助力公司平台战略的实施。公司自成立以来一直坚持以提供GIS平台产品为主的平台战略。GIS平台软件是GIS行业的技术核心和制高点,具有专业性较强、技术门槛较高、市场相对集中、毛利水平较高的特点。公司实施平台战略能够最大发挥核心竞争优势。在国土、测绘等传统地理信息市场,同行业竞争对手仍然通过其较强的品牌优势和较为稳固的用户使用习惯,占据了一定的市场份额。公司并购北京安图有利于借助不动产登记信息建设的机遇,扩大在国土、房产等传统GIS平台市场的市场份额,进一步推进公司平台战略的实施。

  投资建议:公司作为国内GIS云计算龙头,面临云计算技术变革和百亿不动产市场启动两大历史性机遇,同时国家加强信息安全建设、二三维一体化产品更替、进入军工核心市场等都是助力其加速发展的“助推剂”。公司抓住时机推出力度空前的员工持股计划并加强外延扩张力度,助力其实现跨越式发展。预计2016-2017年备考EPS分别为0.33元、0.5元,维持“买入-A”评级,目标价26元。

  风险提示:GIS行业应用拓展不及预期。

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。